The Lebanese Central Bank’s quarterly bulletin shows some 36.57% depreciation in the net value of the securities portfolio on the books of the Lebanese financial sector (banks and financial institutions) during the first half of the year 2020 to LBP 2,019.8 billion ($1.34 billion), from LBP 3,184.1 billion ($2.11 billion) at year-end 2019. On an annual basis, the net value of securities portfolio held by the financial sector plunged by 56.51% from LBP 4,644.2 billion ($3.08 billion) at end of June 2019. In details, the value of equity securities, which constituted 62.19% of the Lebanese financial sector’s net securities portfolio, contracted by 31.67% year-to-date, and by 47.33% annually to LBP 1,256.1 billion ($0.83 billion). Concurrently, long-term debt securities, which represented some 37.49% of the sector’s net securities portfolio, fell by 43.45% since the beginning of the year and by 66.10% y-o-y to LBP 757.3 billion ($0.50 billion).
Commercial banks controlled the lion’s share (38.29%) of the financial sector’s placements in equity securities, followed by medium & long-term banks (31.47%) and financial institutions (18.10%). Commercial banks also detained the largest stake (42.92%) of the financial sector’s placements in long-term debt securities, trailed, and by far, by insurance companies (25.69%) and medium & long-term banks (22.58%).
From an asset allocation standpoint, the Lebanese financial sector’s securities portfolio was majority concentrated in U.S. equity instruments (28.24%), U.S. long-term debt securities (18.91%), and U.S. short-term debt securities (49.23%). The allocation of the investment portfolio by type of instrument across other countries at end of June 2020 is sketched in the table below:
تُبيّن النشرة الفصليّة لمصرف لبنان تراجُعاً بنسبة 36.57% في صافي محفظة إستثمارات القطاع المالي اللبناني (مصارف ومؤسّسات ماليّة) خلال النصف الأوّل من العام 2020 إلى 2،019.8 مليار ل.ل. (1.34 مليار د.أ.)، مقابل 3،184.1 مليار ل.ل. (2.11 مليار د.أ.) في نهاية العام 2019. كذلك على صعيدٍ سنويٍّ، فقد سجّلت القيمة الصافية لمحفظة الإستثمارات في الأدوات الماليّة لدى القطاع المالي اللبناني إنكماشاً بنسبة 56.51% مقارنةً بالمستوى الذي كانت عليه في شهر حزيران من العام 2019، والبالغ حينها 4،644.2 مليار ل.ل. (3.08 مليار د.أ.). في التفاصيل، تراجعت قيمة سندات المشاركة، والتي شَكَّلَت 62.19% من محفظة توظيفات القطاع المالي اللبناني، بنسبة 31.67% في الأشهر الستّة الأولى من العام 2020 وبنسبة 47.33% على أساسٍ سنويٍّ لتصل إلى 1،256.1 مليار ل.ل. (0.83 مليار د.أ.). كذلك إنكمشت قيمة التوظيفات في سندات الدين الطويلة الأجل، والتي شَكّلت 37.49% من صافي محفظة إستثمارات القطاع المالي اللبناني، بنسبة 43.45% منذ مطلع العام 2020 وبنسبة 66.10% سنويّاً إلى 757.3 مليار ل.ل. (0.50 مليار د.أ.).
وقد شَكَّلَت حصّة المصارف التجاريّة 38.89% من محفظة إستثمارات القطاع المالي في أسهم شركات (سندات المشاركة)، تلتها مصارف التسليف الطويل والمتوسّط الأجل (31.47%) والمؤسّسات الماليّة (18.10%). كما سيطرت المصارف التجاريّة على حصّة الأسد لجهة توظيفات القطاع المالي في محفظة سندات الدين الطويلة الأجل (42.92%)، تبعتها، وبفارقٍ كبير، شركات التأمين (25.69%) و مصارف التسليف الطويل والمتوسّط الأجل (22.58%).
يبيّن التوزيع الجغرافي لمحفظة إستثمارات القطاع المالي اللبناني تمركزاً كبيراً في سندات المشاركة الأميركيّة (28.24%( وفي سندات الدين الأميركيّة الطويلة الأمد (18.91%) وسندات الدين الأميركيّة القصيرة الأمد (49.23%). يظهر الجدول التالي توزيع محفظة توظيفات القطاع المالي اللبناني بحسب نوع الأدوات الماليّة والبلد المصدر كما في نهاية شهر حزيران 2020:
