The Lebanese Central Bank issued on April 14 a statement in order to clarify its treatment of losses on its operations. The Central Bank revealed that it has been since the year 2007 adopting new accounting standards, which is also the case for the European Central Bank and several other central banks. The statement added that BDL only partially implements International Financial Reporting Standards (IFRS), and that the IFRS were mainly directed towards commercial banks, citing in this context the creation of separate accounting standards for accounting and financial reporting in the European System of Central Banks (ESCB). More on the partial implementation issue, the statement clarified that full implementation conflicts with the disclosure of market sensitive activities. BDL considered that losses can persist for several years and that according to a study by the European Central Bank on a sample of 131 banks, losses carried forward and claims against future profits emerged as two utilized treatments to dealing with losses. The statement revealed that a host of Central Banks including the Federal Reserve, the Bank of England and the European Central Bank, have resorted to “unconventional measures” during times of crises. In this vein, the statement reminded that the Lebanese economy has been crippled for several years due to a plethora of domestic and regional circumstances. As far as its treatment of the costs of the monetary policy, BDL unveiled that interest expense on financial instruments is recorded in a transitory account on the asset side throughout the year, before offsetting part of said interest by end of year and amortizing the remaining amount against future profits from different revenue sources. BDL cited several similar treatments of losses by Central Banks whereby said losses are capitalized, whilst also revealing that as per the U.S. Federal Reserve, “losses that lead to shortfalls in the reserves relative to their required level would be registered as an asset”. Accordingly, BDL clarified that it does not consider the expenses of the financial engineering schemes as losses, but would rather carry forward said expenses and amortize them against future revenues.
أصدر مصرف لبنان في 14 نيسان بياناُ يوضح من خلاله طريقة معالجته للخسائر المترتّبة على العمليّات الماليّة. وقد كشف المصرف المركزي بأنّه كان قد بدأ بإعتماد معايير محاسبيّة جديدة منذ العام 2007 وذلك أسوةً بالبنك المركزي الأوروبي وعدّة مصارف مركزيّة أخرى. وقد أضاف البيان بأنّ مصرف لبنان يطبّق المعايير المحاسبيّة الدوليّة (IFRS) بشكل جزئي (partial implementation)، موضحاً بأنّ هذه المعايير موّجهة للمصارف التجاريّة بشكل أساسي، ذاكراً في هذا السياق إنشاء معايير محاسبيّة خاصّة للمحاسبة ولإعداد التقارير الماليّة في النظام الأوروبي للبنوك المركزية (ESCB). دائماً في السياق عينه، أوضح البيان بأنّ تطبيق المعايير المحاسبيّة الدوليّة بشكل كامل يتعارض مع مبدأ عدم الكشف عن عمليّات حسّاسة تتعلّق بالسوق. وقد إعتبر مصرف لبنان بأنّ الخسائر قد تستمر لسنوات عديدة وبأنه بحسب دراسة للبنك المركزي الأوروبي شملت 131 مصرفاً مركزيّاً، فقد لجأ بعض هذه المصارف المركزيّة إلى معالجة الخسائر إمّا عبر ترحيلها إلى سنوات لاحقة أو إلى تسجيلها كمطلوبات على أرباح مستقبليّة. وقد كشف البيان بأنّ عدّة مصارف مركزيّة حول العالم كالإحتياطي الفيديرالي وبنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي قد لجأت إلى إتخاذ تدابير إستثنائيّة أثناء الازمات. في هذا السياق، ذكّر البيان بأنّ الإقتصاد اللبناني قد تلقّى ضربات قويّة عبر السنين نتيجة الظروف الإقليميّة والمحليّة. وقد أضاف البيان بأنّه فيما يتعلّق بمعالجة الخسائر المترتّبة على السياسة النقديّة، فإنّ مصرف لبنان يسجّل كلفة الفوائد على العمليّات الماليّة خلال العام في حساب مؤقّت في جهّة الأصول، قبل تصفية جزء من هذا الرصيد مع آخر العام وإطفاء الرصيد الباقي لهذه الفوائد من الأرباح المستقبليّة التي ستنتج عن مختلف مصادر الدخل. وقد ذكر البيان قيام عدّة مصارف مركزيّة بمعالجة مماثلة للخسائر، كاشفاُ في هذا الإطار بأنّه بحسب الإحتياط الفيديرالي الأميركي فإنّ الخسائر التي تؤدّي إلى عجز في الإحتياطات بالمقارنة مع المستوى المطلوب يجب أن تسجّل كأصول. نتيجةً لذلك، أوضح المصرف المركزي بأنّه لا يعتبر تكاليف عمليّات الهندسات الماليّة كخسائر، وبأنّه سيرحّل هذه التكاليف لأوقات مستقبليّة قبل أن يقوم بإطفائها مقابل إيرادات مستقبليّة.
