The Lebanese Central Bank’s quarterly bulletin shows some 27.82% depreciation in the net value of the securities portfolio on the books of the Lebanese financial sector (banks and financial institutions) during the first nine months of 2019 to LBP 3,872.2 billion ($2.57 billion), from LBP 5,364.8 billion ($3.56 billion) at year-end 2018. On an annual basis, the net value of securities portfolio held by the financial sector plunged by 33.95% from LBP 5,862.7 billion ($3.89 billion) at end of September 2018. In details, the value of equity securities, which constituted 58.76% of the Lebanese financial sector’s net securities portfolio, contracted by 6.53% year-to-date, and by 19.87% annually to LBP 2,275.3 billion ($1.51 billion). Concurrently, long-term debt securities, which represented some 40.60% of the sector’s net securities portfolio, fell by 45.76% since the beginning of the year and by 47.19% y-o-y to LBP 1,572.2 billion ($1.04 billion).
Commercial banks controlled the lion’s share (43.39%) of the financial sector’s placements in equity securities, followed by medium & long-term banks (31.67%) and financial institutions (16.04%). Commercial banks also detained the largest stake (68.34%) of the financial sector’s placements in long-term debt securities, trailed, and by far, by insurance companies (13.11%) and medium & long-term banks (10.52%).
From an asset allocation standpoint, the Lebanese financial sector’s securities portfolio was majority concentrated in U.S. equity instruments (33.18%), U.S. long-term debt securities (48.05%), and Australian short-term debt securities (69.51%). The allocation of the investment portfolio by type of instrument across other countries at end of September 2019 is sketched in the table below:
تُبيّن النشرة الفصليّة لمصرف لبنان تراجُعاً بنسبة 27.82% في صافي موجودات محفظة إستثمارات القطاع المالي اللبناني (مصارف ومؤسّسات ماليّة) خلال الأشهر التسعة الأولى من العام 2019 إلى 3،872.2 مليار ل.ل. (2.57 مليار د.أ.)، مقابل 5،364.8 مليار ل.ل. (3.56 مليار د.أ.) في نهاية العام 2018. كذلك على صعيدٍ سنويٍّ، فقد سجّلت القيمة الصافية لمحفظة الإستثمارات في الأدوات الماليّة من قِبل القطاع المالي اللبناني إنكماشاً بنسبة 33.95% مقارنةً بالمستوى الذي كانت عليه في شهر أيلول من العام 2018، والبالغ حينها 5،862.7 مليار ل.ل. (3.89 مليار د.أ.). في التفاصيل، تراجعت قيمة سندات المشاركة، والتي شَكَّلَت 58.76% من محفظة توظيفات القطاع المالي اللبناني، بنسبة 6.53% في الأشهر التسعة الأولى من العام 2019 وبنسبة 19.87% على أساسٍ سنويٍّ لتصل إلى 2،275.3 مليار ل.ل. (1.51 مليار د.أ.). كذلك إنكمشت قيمة التوظيفات في سندات الدين الطويلة الأجل، والتي شَكّلت 40.60% من صافي محفظة إستثمارات القطاع المالي اللبناني، بنسبة 45.76% منذ مطلع العام 2019 وبنسبة 47.19% سنويّاً إلى 1،572.2 مليار ل.ل. (1.04 مليار د.أ.).
وقد شَكَّلَت حصّة المصارف التجاريّة 43.39% من محفظة إستثمارات القطاع المالي في أسهم شركات (سندات المشاركة)، تلتها مصارف التسليف الطويل والمتوسّط الأجل (31.67%) والمؤسّسات الماليّة (16.04%). كما إستحصلت المصارف التجاريّة على حصّة الأسد لجهة توظيفات القطاع المالي في محفظة سندات الدين الطويلة الأجل (68.34%)، تبعتها، وبفارقٍ كبير، شركات التأمين (13.11%) و مصارف التسليف الطويل والمتوسّط الأجل (10.52%).
يبيّن التوزيع الجغرافي لمحفظة إستثمارات القطاع المالي اللبناني تمركزاً كبيراً في سندات المشاركة الأميركيّة (33.18%( وفي سندات الدين الأميركيّة الطويلة الأمد (48.05%) وسندات الدين الأستراليّة القصيرة الأمد (69.51%). يظهر الجدول التالي توزيع محفظة توظيفات القطاع المالي اللبناني بحسب نوع الأدوات الماليّة والبلد المصدر كما في نهاية شهر أيلول 2019:
